La Secretaría de Finanzas realizará este miércoles una nueva licitación de deuda con el objetivo de refinanciar vencimientos por aproximadamente $7,2 billones y captar hasta US$2.000 millones en el mercado.
La operación será impulsada por la Secretaría de Finanzas de la Nación, dependiente del Ministerio de Economía de la Argentina, en lo que será la segunda y última licitación del mes de febrero.
En la subasta anterior, el organismo logró adjudicar $9,02 billones, con un nivel de renovación del 123,39% tras recibir ofertas por $11,51 billones.
Nuevo bono en dólares
Entre las principales novedades de esta licitación aparece la emisión de un nuevo bono en dólares denominado AL27, que tendrá una tasa nominal anual del 6% y pagará intereses de forma mensual. El título vencerá en octubre de 2027, año en el que se celebrarán las elecciones presidenciales.
El bono estará regido por legislación argentina y solo podrá ser suscripto en dólares. La colocación se realizará en dos etapas: en la primera se subastarán US$150 millones, mientras que en la segunda se abrirá una ronda adicional ampliable por US$100 millones al mismo precio de corte.
Los dólares obtenidos estarán destinados a afrontar el vencimiento de deuda por unos US$4.500 millones previsto para julio.
Impacto en las reservas
Desde el punto de vista financiero, esta estrategia también busca reducir la necesidad de emisión monetaria para la compra de divisas por parte del Banco Central de la República Argentina (BCRA).
Al captar dólares directamente en el mercado local, el Gobierno evita emitir pesos para adquirir esas divisas y luego esterilizarlas, una práctica que el Tesoro venía realizando en licitaciones recientes.
La estrategia forma parte de la política económica que impulsa el ministro Luis Caputo, orientada a fortalecer las reservas y ordenar el perfil de vencimientos de deuda.
Los instrumentos en pesos
En la licitación también se ofrecerán distintos títulos en pesos ajustados por inflación (CER):
- Letra del Tesoro ajustada por CER con vencimiento el 15 de mayo de 2026 (nueva).
- Letra del Tesoro ajustada por CER con vencimiento el 31 de julio de 2026 (reapertura).
- Letra del Tesoro ajustada por CER con vencimiento el 30 de noviembre de 2026 (reapertura).
- Bono del Tesoro cero cupón ajustado por CER con vencimiento el 30 de junio de 2027 (reapertura).
- Bono del Tesoro cero cupón ajustado por CER con vencimiento el 30 de junio de 2028 (reapertura).
Instrumentos en dólares
Además del nuevo AL27, se licitarán otros títulos atados al dólar:
- Bono del Tesoro cero cupón con vencimiento el 30 de junio de 2027.
- Bono del Tesoro cero cupón con vencimiento el 30 de junio de 2028.
- Bono del Tesoro en dólares con tasa del 6% y vencimiento el 29 de octubre de 2027 (BONAR 2027).
La recepción de ofertas comenzará a las 10 y finalizará a las 15 del miércoles, mientras que la liquidación de las operaciones se realizará el viernes 27 de febrero.